The asymmetric effects of money supply dynamics on economic stability in Libya: An econometric study using the NARDL model for the period 1990-2020
DOI:
https://doi.org/10.65405/t05z3c28Keywords:
Money Supply, Exchange Rate, NARDL Model, Asymmetry, Libyan EconomyAbstract
This study examines the asymmetric impact of money supply dynamics on economic stability in Libya (1990-2020) using the Nonlinear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) approach. To ensure methodological consistency, the exchange rate of the Libyan Dinar is utilized as a proxy for economic stability. Results confirm a nonlinear cointegrating relationship, highlighting a significant "asymmetry" in the long run. Specifically, monetary contraction (negative shocks) exerts a more potent and statistically significant effect on the exchange rate compared to monetary expansion (positive shocks), indicating price stickiness and downward rigidity in the Libyan market. The study recommends implementing flexible monetary frameworks and enhancing fiscal-monetary coordination to mitigate the disproportionate effects of liquidity shocks on currency stability.
Downloads
References
أولاً: المراجع العربية:
● إبراهيم، جمعة، (2017)، العلاقة بين عرض النقود والناتج المحلي الإجمالي في ليبيا: دراسة تطبيقية. مجلة جامعة بنغازي العلمية، المجلد 22 (العدد 4)، ص. 201-225.
● بن طاهر، هاني، (2021)، فعالية أدوات السياسة النقدية في تحقيق الاستقرار الاقتصادي في ليبيا. مجلة البحوث الاقتصادية (مصرف ليبيا المركزي)، المجلد 11 (العدد 3)، ص. 55-78.
● سالم، محمد فرج ،(2019)، السياسة النقدية وأثرها على التضخم في ليبيا: دراسة تحليلية قياسية (1990-2017). المجلة الليبية للدراسات الاقتصادية، المجلد 8 (العدد 1)، ص. 112-135.
● العبيدي، ناصر ،(2019)، أثر عرض النقود على سعر الصرف في ليبيا باستخدام منهجية ARDL. مجلة الدراسات العليا - جامعة المرقب، المجلد 5 (العدد 10)، ص. 89-110.
● القذافي، صالح،(2018)، أسعار النفط وانعكاساتها على الاستقرار النقدي في الدول الريعية: حالة ليبيا. المركز الديمقراطي العربي للبحوث والدراسات، برلين، ألمانيا، ص. 20-45.
ثانياً: المراجع الأجنبية:
● Bahmani-Oskooee, M., & Mohammadian, A. (2016). Asymmetric effects of exchange rate changes on domestic prices: Evidence from Nonlinear ARDL. Economic Systems, 40(2), 210-222.
● Granger, C. W., & Yoon, G. (2002). Hidden cointegration. University of California, Riverside Working Paper, No. 02-02.
● Iqbal, N., & Nasir, M. (2017). Asymmetric effect of monetary policy: Evidence from Pakistan. The Pakistan Development Review, 56(1), 1-25.
● Kandil, M. (2015). Asymmetry in the effects of monetary shocks in MENA countries. International Economic Journal, 29(4), 567-590.
● Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326.
● Shin, Y., Yu, B., & Greenwood-Nimmo, M. (2014). Modelling Asymmetric Cointegration and Dynamic Multipliers in a Nonlinear ARDL Framework. Festschrift in Honor of Peter Schmidt, 1(1), 281-314.
● Verheyen, F. (2013). Interest rate pass-through in the EMU – New evidence from an asymmetric ARDL model. Economics Letters, 118(1), 79-82.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Comprehensive Journal of Science
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
